ПРОГРАММА СЕМИНАРА (4 дня)
Цель семинара: Сформировать комплексный и системный подход управления инвестиционной политикой компании. Участники научатся комплексно использовать показатели оценки инвестиционных проектов; ранжировать проекты, принимать решение о целесообразности финансирования инвестиционного проекта; формировать портфель проектов; разрабатывать инвестиционную стратегию.
Блок вопросов посвящен управлению инвестиционными рисками, в том числе оценке потенциальных рисков, возникающих при реализации инвестиционных проектов, разработке оптимальных вариантов локализации и минимизации рисков.
1. Инвестиционная деятельность в бизнес цикле.
Бизнес как система взаимодействия между финансовой, хозяйственной и инвестиционной деятельностью. Инвестиции.
Основные отличия инвестиционных вложений от текущей деятельности.
2. Формирование и подготовка инвестиционных проектов. Анализ эффективности.
Методология оценки инвестиций. Дисконтирование. Ценность ренты.
Основные показатели эффективности инвестиционных проектов (CF; NPV; PI; IRR; PBP) и методы их расчета.
Особенности оценки эффективности на разных стадиях проекта.
Учет инфляции при оценке эффективности инвестиционных проектов.
3. Управление рисками инвестиционного проектирования.
Оценка неопределенности и риска при оценке эффективности инвестиционных проектов.
Оценка устойчивости инвестиционного проекта Анализ безубыточности.
Средневзвешенная цена капитала. Модели ставки дисконтирования.
Анализ чувствительности инвестиционного проекта при оценке эффективности; оценка качественных рисков (налоговые, политические, криминогенные, экологические и др. риски).
Понятие приведенных затрат. Особенности российской экономики и их учет в инвестиционных расчетах.
Практические методы снижения рисков в инвестиционном проекте. Использование рычагов при выполнении инвестиционного проекта.
4. Основные показатели, характеризующие содержание инвестиционного проекта.
Анализ рынка сбыта. Оценка уровня продаж и доходов.
Стратегия маркетинга. Финансовое обеспечение плана маркетинга.
Показатели Плана производства.
Организационный план.
Показатели финансового результата и денежных потоков.
Уровни ответственности за реализацию инвестиционного проекта.
5. Подготовка проекта для изучения инвесторами.
Подготовка презентации инвестиционного проекта.
Подготовка инвестиционного меморандума.
Оформление экспертного заключения на инвестиционный проект.
Принятие решения о целесообразности финансирования инвестиционного проекта.
Представление инвестиционного проекта в форме бизнес-плана.
6. Контроль реализации инвестиционного проекта.
Распределение функции и ответственности при реализации инвестиционного проекта.
Основные индикаторные показатели, контролируемые в ходе инвестиционного проекта.
Анализ и оценка отклонений.
Мотивация менеджеров, участвующих в инвестиционном проекте.
7. Инвестиционная стратегия компании.
Модель финансового прогнозирования: анализ потребности в инвестициях.
Инвестиционный бюджет. Взаимосвязь инвестиционного бюджета с другими бюджетами предприятия.
Схема финансирования, финансовая реализуемость инвестиционных проектов
Принципы формирования портфеля инвестиционных проектов. Выбор показателя анализа в зависимости от ограничений в бизнесе.
Управление портфелем инвестиционных проектов компании.
8. Задачи финансово-экономической службы в ходе реализации инвестиционной политики.
Регламент оценки проектов и инвестиционного портфеля внутри компании.
Типовые ошибки использования методов оценки в российской практике.
Программные комплексы для разработки и оценки эффективности инвестиционного проекта.
Занятия проводят специалисты практики.